2015年10月14日，遠洋地產控股有限公司(03377.HK)發(fā)布公告宣布，已正式簽署協(xié)議，認購中國資產規(guī)模最大的資產管理公司——中國華融資產管理股份有限公司股份，將成為中國華融在香港聯交所H股IPO的最大基石投資者。

遠洋地產本次投資不僅看好中國華融長期發(fā)展趨勢和投資價值，更期待深入發(fā)揮雙方戰(zhàn)略業(yè)務協(xié)同作用。此舉標志遠洋地產戰(zhàn)略轉型邁出重要一步。

遠洋地產認購中國華融股份

涉資約53億港元

公告顯示，遠洋地產控股有限公司透過其為普通合伙人的基金SOL InvestmentFund LP全資附屬公司巨寶投資有限公司，與中國華融資產管理股份有限公司訂立基石投資協(xié)議。

根據該份協(xié)議，巨寶將按照發(fā)售價認購中國華融的投資者股份，總價約為53億港元，禁售期為上市后6個月。據悉，中國華融已于8月27日通過香港聯交所聆訊，計劃于10月底在香港聯交所主板掛牌上市。

中國華融資產管理股份有限公司于2012年9月28日成立，是經中國國務院批準，由財政部、中國人壽保險(集團)公司共同發(fā)起設立的國有大型非銀行金融企業(yè)，亦是中國資產規(guī)模最大的金融資產管理公司。總部設在北京，全國設有31個分公司，服務網絡遍及全國30個省、自治區(qū)、直轄市和香港特別行政區(qū)。

其前身為成立于1999年11月1日的中國華融資產管理公司。為應對亞洲金融危機，中國政府于1999年分別設立中國華融、中國長城、中國東方、中國信達四家資產管理公司，分別對口接收、管理、處置來自中國工商銀行、中國農業(yè)銀行、中國銀行、中國建設銀行及國家開發(fā)銀行不良貸款，通過金融債券等方式籌集資金，收購對口銀行剝離的不良資產，并進行管理經營和處置。

2010年后，包括中國華融在內的四大資產管理公司開始全面商業(yè)化轉型，業(yè)務實現了由單一不良資產管理向多元化金融服務延伸，機構由單一金融機構向綜合金融控股集團轉變。近年來，更積極利用國際資本市場，拓展國際業(yè)務，推動國際化戰(zhàn)略轉型。2014年8月，中國華融在原有股東財政部、中國人壽基礎上，引入美國華平集團、中信證券國際、馬來西亞國庫控股、中金、中糧集團、復星國際、高盛集團等7家境內外戰(zhàn)略投資者，目前正在積極推進香港H股IPO。

料華融未來增長良好

深具投資價值

遠洋地產有關人士表示，未來金融及不良資產管理業(yè)務將具增長潛力及前景，本次基石投資可帶來極為理想的投資回報，符合遠洋地產投資策略。

目前，中國經濟正處于結構轉型升級階段，伴隨改革力度的進一步加大，產能過剩行業(yè)將面臨深度結構調整，不良資產規(guī)模將持續(xù)增長，這為不良資產管理行業(yè)提供了強勁的增長動力。中國華融作為領先的不良資產經營管理機構，發(fā)展空間十分廣闊，未來業(yè)績增長值得期待。

同時，中國華融正逐步實現經營模式多元化，可提供資產經營管理、銀行、證券、金融租賃、信托、投資、基金、私募股權、期貨、置業(yè)等多牌照、多功能、一攬子綜合金融服務。在業(yè)務范圍、行業(yè)經驗、專業(yè)人才、分銷和服務網絡及資本實力等方面具有明顯優(yōu)勢。

其旗下擁有華融湘江銀行、華融證券、華融信托、華融租賃、華融融德、華融渝富、華融期貨、華融置業(yè)等10家子公司。其中，如華融證券自2011年至2015年連續(xù)被中國證監(jiān)會評為A類A級或AA級證券公司，綜合競爭力排名位居前列。華融信托在中國信托業(yè)協(xié)會2013年信托公司財務綜合實力排名中列第6位。

數據顯示，中國華融截至2015年6月30日，總資產7346億元，較年初增長22.3%;凈資產971億元，較年初增長16.3%;歸屬母公司股東權益813億元;收入總額378億元，同比增長62.3%;凈利潤99億元，同比增長39.4%;歸屬母公司股東凈利潤84億元，同比增長47.5%。

本次華融發(fā)行價估值區(qū)間合理，投資回報理想。華融近幾年ROE水平保持20%左右，以預計現金分紅率為30%計算，僅以現金形式派發(fā)的股息率就高達6%左右，股息之外的新增利潤將持續(xù)增厚華融凈資產規(guī)模。

期待發(fā)揮多領域戰(zhàn)略協(xié)同效應

公告表示，遠洋地產與華融在戰(zhàn)略規(guī)劃、業(yè)務布局方面秉承相似理念，在業(yè)務能力、資源配備方面優(yōu)勢互補，具備天然的協(xié)同效應。從這一表述看，遠洋地產本次投資兼具財務投資和戰(zhàn)略投資的雙重屬性。

遠洋地產與中國華融管理層會面

9月30日，遠洋地產總裁李明與中國華融董事長賴小民、副總裁王利華會面，雙方高層對開展多領域合作方面均持積極態(tài)度。據悉，雙方已在商洽未來簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議的計劃。

公告確認了雙方戰(zhàn)略合作與業(yè)務協(xié)同的主要內容。包括如下方面：

房地產資產收購處置端合作。遠洋地產和華融將在房地產資產收購處置方面探討建立緊密的業(yè)務合作關系。遠洋地產長期重點關注一、二線城市的土地市場，并近年來逐步加大了房地產項目收購合作比例，今年新獲取項目中，超過70%的項目獲取方式為收購類。華融不良資產管理業(yè)務規(guī)模大、增長迅速，部分房地產相關資產具有較大的增值潛力，雙方在房地產相關業(yè)務的戰(zhàn)略合作可為遠洋地產提供充足的項目儲備。同時，華融的不良資產經營管理能力也將有助于提升遠洋地產在房地產項目并購上的能力。

房地產項目開發(fā)合作。華融旗下的地產平臺中國華融置業(yè)有限責任公司未來可以依托其母公司的地產業(yè)務資源與遠洋地產進行深化合作。一方面，雙方可發(fā)揮比較優(yōu)勢聯合開發(fā)地產項目，包括逆周期獲取優(yōu)質房地產資產，共同關注一二線城市核心區(qū)更新改造項目等。另一方面，遠洋地產可為其提供開發(fā)管理服務，通過雙方在項目開發(fā)等層面展開業(yè)務合作，努力提高雙方持續(xù)發(fā)展能力和市場競爭能力。

房地產金融業(yè)務合作。華融旗下銀行、信托、證券、期貨、金融租賃等金融牌照齊全，未來與遠洋地產在房地產金融領域的合作空間巨大。遠洋地產將房地產基金作為未來業(yè)務方向之一，雙方未來將積極探討聯合發(fā)起地產基金，共同投資于第三方房地產項目。

2015年，遠洋地產啟動四期發(fā)展戰(zhàn)略，將堅持以房地產開發(fā)為基礎的戰(zhàn)略轉型，構建包括房地產開發(fā)、不動產投資運營、房地產金融、客戶服務業(yè)在內的“四元業(yè)務”格局。本次戰(zhàn)略投資中國華融，對遠洋地產的四元業(yè)務領域，都將起到正向推動作用，對實現戰(zhàn)略愿景具有重要意義。