醫(yī)藥經(jīng)濟雖保持高幅增長，但增速下滑，關(guān)鍵是盈利水平較低，行業(yè)普遍感覺困難

據(jù)南方所監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2012年1～8月，醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值為11316億元，同比增長19.6%;利潤總額1068億元，同比增長18.8%，增幅較去年同期減少1.1個百分點，但較年初回升7.7個百分點;同時，醫(yī)藥工業(yè)成本占比加重，2012年前三季度，醫(yī)藥工業(yè)成本占比為70.95%，在高位運行。醫(yī)藥工業(yè)年初增速放緩，但下半年增速止降回穩(wěn)，考慮到歷年工業(yè)產(chǎn)值在第四季度都有翹尾的現(xiàn)象，預計2012年全年醫(yī)藥工業(yè)總產(chǎn)值將達18848億元，同比增長20%;全年利潤總額1852億元，增長18.5%;但緣于環(huán)保、GMP改造等因素，醫(yī)藥工業(yè)成本占比全年仍將有小幅上漲，企業(yè)成本壓力加重，利潤增速放緩仍是短期內(nèi)的一個常態(tài)。

陶劍虹博士指出，從2012年中國醫(yī)藥經(jīng)濟的運行特征來看，整個行業(yè)感到困難的最主要原因仍是利潤增長低于產(chǎn)值增長，成本居高不下。此外，醫(yī)院終端、基層終端增幅也普遍低于去年，零售終端增勢徘徊;而隨著歐美市場的緊縮，醫(yī)藥出口形勢嚴峻。盡管醫(yī)藥經(jīng)濟仍然保持高幅增長，但增速下滑，關(guān)鍵是盈利水平較低，行業(yè)普遍感覺困難。”

中國與世界醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟指標愈加緊密

當談及當前世界醫(yī)藥市場的主要特征，陶劍虹博士指出，全球藥品市場走入增長波谷，但新興市場增速較快，中國概念凸顯。新藥研發(fā)的投入減少，研發(fā)產(chǎn)出率下降，但專業(yè)細分市場中，原創(chuàng)性新藥依然成就了不少隱形冠軍。由于發(fā)達國家控制了醫(yī)療費用，以及專利懸崖留出了巨大的市場空白，通用名藥異軍突起，尤其生物仿制藥倍受青睞，但研發(fā)依然決定企業(yè)未來，生物技術(shù)推動了研發(fā)革命，不少跨國巨頭加快了這一領(lǐng)域的布局。

從規(guī)模、增長、效益、研發(fā)投入和集約化程度等五大維度看，陶劍虹博士稱，中國與世界醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟指標愈加緊密。

在規(guī)模方面，陶劍虹博士分析，世界藥品市場的規(guī)模已經(jīng)逼近1萬億美元大關(guān)，到2015年有望達到10700萬億美元，而中國藥品市場份額將從現(xiàn)在的14.7%，提高到2015年的24.7%。中國的GDP總量已位居世界第二，而中國衛(wèi)生總支出占GDP的比重已經(jīng)達到5.2%，達到了WHO對衛(wèi)生總費用占GDP的比重不低于5%的基本要求，但是與美國18%、英國12%、印度8.9%、巴西9%的占比水平相比，中國衛(wèi)生支出水平提高的空間還很大，尤其是政府和社會對衛(wèi)生支出的占比。

在增長格局的層面看，陶劍虹博士分析，國內(nèi)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)非常大的發(fā)展空間。據(jù)預測，至2016年世界處方藥市場的復合增長率預期為4%，而中國藥品市場的復合增長率預期為26%。

就盈利水平而言，陶劍虹博士分析，在世界醫(yī)藥市場上醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)高附加值、高回報的特征很明顯，世界醫(yī)藥前十強的平均利潤率為19.99%。而我國醫(yī)藥工業(yè)的盈利能力較世界水平有一定差距，利潤率目前僅為10.4%。醫(yī)藥工業(yè)上市公司營業(yè)收入前十強的凈利潤率平均為6.23%，醫(yī)藥流通上市公司營業(yè)收入的凈利潤率平均為2.55%。

從研發(fā)投入的維度看，陶劍虹博士分析，全球前十大企業(yè)對藥品研發(fā)的投入逐年增加，2011年研發(fā)投入占銷售額的比率為18.32%，比1997年增加了1.92個百分點。預計在2018年，全球研發(fā)投入最多的20家企業(yè)，在藥物研發(fā)上的投入將達到946億美元，研發(fā)強度平均為18.3%。而我國藥企研發(fā)投入也有了較大增長，研發(fā)強度達11.7%的東陽光、10%的綠葉、9.7%的先聲等就是其中的佼佼者。盡管如此，國內(nèi)外企業(yè)相比較，研發(fā)強度還是有較大差距。

從行業(yè)集中度來比較，陶劍虹博士分析，國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的競爭要相對激烈不少。制藥企業(yè)方面，世界10強的集中度為41.9%，而美國10強達到52.33%，相比之下中國10強集中度為15.2%，百強集中度達到44.2%，預計到“十二五”期末，中國百強制藥企業(yè)可實現(xiàn)50%的集中度目標。醫(yī)藥分銷企業(yè)方面，美國3強集中度最高達96%，而中國3強分銷企業(yè)集中度為26.7%，百強達到78%;"十二五"期末，國內(nèi)醫(yī)藥分銷百強的集中度目標鎖定在85%。在藥品零售方面，美國依然保持高集中度的態(tài)勢，其3強集中度實現(xiàn)72.9%，相較之下中國仍有較大整合空間，藥品零售3強的集中度僅達到5.54%，百強達39.05%，距離“十二五”末百強占60%的集中度目標還有一定距離。

創(chuàng)新力塑造是一種修行

全球財富日益向擁有知識產(chǎn)權(quán)和科技優(yōu)勢的國家或者地區(qū)集中。創(chuàng)新力成為企業(yè)綜合實力的代名詞，創(chuàng)新的溢價凸顯出創(chuàng)新對規(guī)模的反哺。目前全球經(jīng)濟進入新常態(tài)，成本(原材料、勞動力及貨幣)壓力持續(xù)增加，惟有依賴創(chuàng)新，方能獲得新增長機會。陶劍虹博士指出，“創(chuàng)新力塑造是一種修行。當有人告訴你，你的夢想不可能成真時，不妨變成'聾子'，充耳不聞，要有膽量追隨內(nèi)心的直覺!創(chuàng)新是一個民族的靈魂，是國家興旺發(fā)達的不竭動力”。

構(gòu)筑產(chǎn)業(yè)脊梁和未來的中國制藥工業(yè)百強正是醫(yī)藥行業(yè)創(chuàng)新的主角，他們正創(chuàng)造更多的財富，努力求證中國藥企的創(chuàng)新方法論。當談到最具競爭力企業(yè)中，陶劍虹博士稱，“恒瑞從容搶灘、先聲善駕外力、天士力深耕'兩化'、石藥轉(zhuǎn)型播種、齊魯覓差異化、復星整合升級、東陽光借OEM闖關(guān)、康緣解碼中藥、綠葉'老枝'煥新芽、辰欣誠信出新。”

陶劍虹博士分析，2012年，這10家創(chuàng)新型藥企榮膺醫(yī)藥經(jīng)濟報最具創(chuàng)新力藥企，他們各有特點，大抵可分為三個梯隊：以恒瑞、先聲、天士力為代表的先鋒型原創(chuàng)藥企，上述三家企業(yè)在2011年均有一個一類新藥獲批準上市;上規(guī)模的創(chuàng)新中堅力量，石藥、齊魯、復星等三個企業(yè)研發(fā)費用占比在4.7%--5.6%之間;東陽光、綠葉、康緣、辰欣等四家企業(yè)則屬于快速成長型藥企，均在創(chuàng)新方面有持久的專注力，特別是綠葉制藥2011年無論是研發(fā)強度還是研發(fā)人員占比均在10%以上。

看未來，規(guī)模化、集約化、規(guī)范化和國際化依然是我國制藥工業(yè)未來的發(fā)展趨勢

據(jù)南方所研究分析，2013年，中國醫(yī)藥經(jīng)濟總體可望觸底回穩(wěn)，醞釀反彈，但增幅可能不及2009～2011年。陶劍虹博士提出，看未來“規(guī)�；�、集約化、規(guī)范化和國際化依然是我國制藥工業(yè)未來的發(fā)展趨勢。”

據(jù)南方所統(tǒng)計分析預測，2013年國內(nèi)藥品市場將達12700億元，增長18.5%，其中縣及縣以上醫(yī)院占72.2%的市場份額，市場容量約為7746億元人民幣，增長18%;縣級以上零售藥店占20.8%的份額，市場容量為2649億元，增長約15%，基層醫(yī)療終端[包括城市衛(wèi)生服務(wù)中心(站)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院、鄉(xiāng)村診所、衛(wèi)生室]的容量約893億元，僅占7%的份額，但增速高達27%。她同時提出，展望中國藥品需求，在未來五年依然保持快速發(fā)展。隨著人均GDP水平的提升，居民消費結(jié)構(gòu)將發(fā)生變化，醫(yī)療保健、交通通訊、文化娛樂教育等消費比重迅速上升。換言之，隨著我國人均GDP的上升，醫(yī)藥保健將有一個非常好的前景。

當然，針對2013年醫(yī)藥經(jīng)濟運行趨勢的預測，陶劍虹博士分析仍需要基于四大前提：一是2013年中國GDP增幅不低于7.5%;二是政府對醫(yī)藥的財政投入不低于2012年水平;三是全球經(jīng)濟下滑不至于使醫(yī)藥出口負增長;四是大城市醫(yī)院取消藥品加成措施不會大幅推開。

最后，陶劍虹博士充滿激情的說，當今中國正面臨第三次工業(yè)革命的到來，我們必須迎頭趕上，再也不能錯過。這次工業(yè)革命，是以互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)字化制造，新能源、新材料的應(yīng)用為標志的一個嶄新的時代。制藥工業(yè)亦難置身事外。未來那些穩(wěn)健成長的合資醫(yī)藥企業(yè)、具有綜合實力的大型醫(yī)藥企業(yè)、專業(yè)化發(fā)展的中小型醫(yī)藥企業(yè)、具有國際化能力的特色醫(yī)藥企業(yè)、具有卓越管理能力和執(zhí)行力的民營醫(yī)藥企業(yè)、具有資源整合能力和管理輸出能力的資本型新進入企業(yè)將可以獲得不錯的生存和發(fā)展權(quán)。

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