大公財經(jīng)11月3日訊 （記者 邵淑芬）匯控（00005）將于今日公布第三季業(yè)績，市場預期純利介乎38.04億元至50.55億美元（約296.71億元至394.29億港元），即按年升19%至58%不等。外電早前傳出，匯控或于今日宣布作出一筆4億英鎊（約50億港元）的撥備，有券行更估計，匯控潛在的訴訟費用高達85億美元（約663億港元）。匯控面對的訴訟費用、成本控制及加息對其業(yè)務(wù)的幫助，勢成為今次季績的焦點。

　　英國《金融時報》早前引述消息指出，集團屆時將宣布作出一筆4億英鎊的撥備，以支付外匯操縱案的和解費用。瑞信早前便發(fā)表報告，預計匯控有約85億美元的潛在訴訟費用未覆蓋，并見到仍有不少訴訟挑戰(zhàn)，包括拆息操控調(diào)查、美國逃稅問題、匯率操控調(diào)查等。該行又指，匯控與美國聯(lián)邦住房金融局（FHFA）和解涉及5.5億元，及為英國不當銷售還款保障保險（PPI）新增1.8億元撥備，將于今年度內(nèi)反映。該行維持匯控“遜于大市”評級，目標價69.96港元。

　　成本控制情況受關(guān)注

　　不計與FHFA和解及PPI撥備的支出，瑞信預期，匯控今年第三季稅前盈利約62億元，按季跌3%，按年升4%；純利則微升4.7%至45.72億元，按季則跌1.9%。該行相信，匯控收入及整體資產(chǎn)質(zhì)素穩(wěn)定，但指要留意新興市場資產(chǎn)質(zhì)素的情況，又預計英國資本要求最終會維持與其他司法管轄區(qū)最高要求同等的規(guī)則，而把零售銀行和投資銀行業(yè)務(wù)隔離的措施將繼續(xù)執(zhí)行，未見到會有放寬監(jiān)管情況。該行又估計，匯控第三季普通股權(quán)一級資本（CET1）將于上半年的11.3%升至11.5%，但由于前景仍不明朗，不預期集團會加強資本回報率。

　　德銀亦預期，?控第三季的CET1將升至11.4%，但有關(guān)回購計劃仍不明朗。該行估計，匯控第三季純利增加18.88%至38.04億元，稅前盈利則亦上升18.28%至53.58億元。該行將匯控的目標價由640便士輕微調(diào)低至638便士，指上升空間有限，但其股息回報率高達5.6%，十分吸引，故維持“持有”評級。德銀預期，?控的成本控制情況、資本水平、環(huán)球銀行及資本市（GBM）業(yè)務(wù)及加息影響，將成為投資者焦點。該行續(xù)稱，隨?英國及美國即將進入加息周期，匯控的息差可望擴闊。該行指?控股價的上望因素為加息幅度及速度較預期為大及快，新興市場的增長亦好過預期；下行因素為資本市場疲弱的情況較預期更差，及監(jiān)管愈來愈嚴格。

　　外匯業(yè)務(wù)料有改善跡象

　　此外，花旗預期，匯控第三季外匯業(yè)務(wù)及交易銀行業(yè)務(wù)有改善跡象，但凈息差收窄，以及非凈利息收入降低，令股本回報率有下行壓力。該行又指，英國監(jiān)管要求越趨嚴謹，可能對集團帶來負面影響，將匯控目標價由90港元，大幅下調(diào)至84港元，評級為“持有”。該行預料，匯控第三季其稅前盈利按年升4%至62億美元，認為?控的收入似乎已有根基，但中期而言，仍需視乎新興市場展望及有關(guān)英國監(jiān)管的問題。

　　今年中期業(yè)績的時候，行政總裁歐智華曾大派定心丸，指英美可望于今明兩年陸續(xù)加息，集團收入可望于明年重拾動力。歐智華當時指，集團貸存比率只有約74%，可望受惠于加息，但加息效應最快要6個月后才會顯現(xiàn)，故有信心明年集團收入會重拾動力。匯控于報告中指出，每加息25點子，集團每季凈利息收入可望增加9.79億元。