“人民薈客廳”活動(dòng)現(xiàn)場(chǎng)。人民網(wǎng) 李昱辰攝

加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，科技型中小企業(yè)重任在肩，而融資問題與企業(yè)成長(zhǎng)休戚與共。

江蘇是企業(yè)大省、創(chuàng)新強(qiáng)省，全省通過國(guó)家評(píng)價(jià)的科技型中小企業(yè)達(dá)8.9萬(wàn)家，連續(xù)5年位居全國(guó)第一。截至2025年9月末，江蘇科技型中小企業(yè)貸款同比增長(zhǎng)20.84%，獲貸企業(yè)數(shù)量較上年增加1207家。與此同時(shí)，信貸覆蓋面不足、供給適配性待提升、創(chuàng)新生態(tài)配套不完善等情況依然存在。

“誰(shuí)解科技型中小企業(yè)資金之渴？”近日，人民網(wǎng)江蘇頻道“人民薈客廳”圓桌會(huì)聚焦熱點(diǎn)，邀請(qǐng)來(lái)自政府、高校、金融機(jī)構(gòu)和科技型中小企業(yè)的代表進(jìn)行了研討交流。

精準(zhǔn)“畫像”：讓金融機(jī)構(gòu)“看得懂”硬科技

科技與金融猶如“車之兩輪、鳥之雙翼”。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)“投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技”，眼下已是政策導(dǎo)向。而讓金融機(jī)構(gòu)“看得懂”科技型企業(yè)的硬核所在，重要的就是精準(zhǔn)“畫像”。

“‘蘇創(chuàng)積分貸’是人民銀行江蘇省分行在全省推廣的一款政銀產(chǎn)品，旨在推動(dòng)銀行敢貸、愿貸。”人民銀行江蘇省分行信貸政策管理處處長(zhǎng)李軍介紹，該產(chǎn)品根據(jù)不同成長(zhǎng)階段、不同產(chǎn)業(yè)集群的科技型企業(yè)特點(diǎn)，構(gòu)建創(chuàng)新發(fā)展積分評(píng)價(jià)體系，量化評(píng)價(jià)企業(yè)的創(chuàng)新能力和發(fā)展能力。

李軍表示，“蘇創(chuàng)積分貸”引導(dǎo)銀行從單一看歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)向多元看企業(yè)未來(lái)潛力，提高對(duì)科技型中小企業(yè)放貸的積極性，“截至2025年9月末，全省‘蘇創(chuàng)積分貸’余額為3812億元，較去年同期大幅增長(zhǎng)”。

同理，江蘇省信用再擔(dān)保集團(tuán)研發(fā)了“蘇創(chuàng)積分擔(dān)”評(píng)價(jià)模型，弱化財(cái)務(wù)指標(biāo)，強(qiáng)化含“科”量，以“看技術(shù)”“看未來(lái)”量化授信準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。

“科技擔(dān)保的加持，讓銀行愿意用較低的貸款利率將非標(biāo)融資轉(zhuǎn)為普惠類、標(biāo)準(zhǔn)類貸款，有效降低企業(yè)綜合融資成本。”江蘇省信用再擔(dān)保集團(tuán)副總裁姜斌透露，2024年集團(tuán)新增普惠業(yè)務(wù)規(guī)模超1500億元，其中科技型企業(yè)達(dá)460多億元，占比31%，解決了一大批初創(chuàng)期科技企業(yè)“貸不到、貸不足”的困境。

“5年前，江蘇中行普惠貸款總額700多億元，如今達(dá)3500億元，其中普惠型科技貸款近千億元。”中國(guó)銀行江蘇省分行普惠金融事業(yè)部總經(jīng)理岑朝武說(shuō)，這一變化同樣源于銀行思維和風(fēng)控邏輯的變化。為了實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)畫像，該行加強(qiáng)自身數(shù)據(jù)庫(kù)建設(shè)，在國(guó)內(nèi)首創(chuàng)上線“1650”產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字拓客“全景視圖”，實(shí)現(xiàn)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈客戶數(shù)據(jù)入庫(kù)，全面提升對(duì)企業(yè)的精準(zhǔn)畫像能力，提前鎖定“含科量”高的潛在客戶。

研微（江蘇）半導(dǎo)體科技有限公司的融資案例正得益于此。這家成立于2022年的半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)，初創(chuàng)時(shí)沒有亮眼的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、沒有充足抵押物，但是其技術(shù)實(shí)力和研發(fā)能力被中行看好。“成立3個(gè)多月，中行就給了我們1000萬(wàn)元的‘孵鷹貸’，讓企業(yè)研發(fā)有了基本保障，而后又為我們定制了5000萬(wàn)元的‘成長(zhǎng)貸’。”公司董事馬仁虎表示，目前企業(yè)已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，今年銷售額預(yù)計(jì)達(dá)3億元。

精準(zhǔn)滴灌：全周期服務(wù)適配不同需求

輕體量賦予科技型中小企業(yè)獨(dú)特的創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)，但輕資產(chǎn)、高投入、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，也使其在融資市場(chǎng)常常處于劣勢(shì)。

成立于2017年的馴鹿生物股份有限公司，專注腫瘤細(xì)胞免疫治療藥物研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，是國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)、專精特新“小巨人”企業(yè)。“一款CAR-T藥物研發(fā)上市需投入數(shù)十億元，臨床試驗(yàn)失敗率高，且企業(yè)長(zhǎng)期處于未盈利狀態(tài)，這與銀行‘重歷史盈利、重抵押擔(dān)保’的傳統(tǒng)邏輯形成沖突。”該公司財(cái)務(wù)經(jīng)理王淑麗道出行業(yè)痛點(diǎn)。

精準(zhǔn)對(duì)接需求后，工商銀行江蘇省分行為其構(gòu)建了“信貸+投行+股權(quán)投資”的全周期服務(wù)模式：研發(fā)階段通過“生物醫(yī)藥信用貸”，為企業(yè)核定2億元綜合授信；在企業(yè)進(jìn)行紅籌架構(gòu)拆除，為推進(jìn)商業(yè)化發(fā)起并購(gòu)時(shí)，提供資本項(xiàng)下結(jié)售匯服務(wù)并審批5.4億元并購(gòu)貸款；企業(yè)擬實(shí)施債轉(zhuǎn)股時(shí)，聯(lián)動(dòng)‌金融資產(chǎn)投資公司牌照，引入8000萬(wàn)元股權(quán)資金，有效降低了企業(yè)負(fù)債率。

企業(yè)成長(zhǎng)有周期，金融服務(wù)需適配。為不同階段的科技型中小企業(yè)提供全生命周期服務(wù)，已成為金融業(yè)界的集體共識(shí)。

中行江蘇省分行針對(duì)種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)，推出“蘇科貸”等11款銀政分擔(dān)產(chǎn)品及“苗圃貸”等20多款銀擔(dān)產(chǎn)品，其中與江蘇省科技融資擔(dān)保有限公司首發(fā)推出的“苗圃貸”，以“支早支小”“見貸即保”“科創(chuàng)認(rèn)定寬泛”為特點(diǎn)，為近700家初創(chuàng)企業(yè)授信超40億元。

步入成長(zhǎng)期，企業(yè)的需求更趨細(xì)分多元。江蘇銀行普惠金融部總經(jīng)理施騁介紹，該行創(chuàng)新推出“卡脖子專項(xiàng)貸”“智改數(shù)轉(zhuǎn)貸”“設(shè)備更新貸”“低碳貸”等特色產(chǎn)品，精準(zhǔn)匹配企業(yè)各類發(fā)展需求。工行江蘇省分行更是搭建“省行科技金融中心+分中心+科技支行+科創(chuàng)網(wǎng)點(diǎn)”的專營(yíng)布局，打造“工銀蘇新+”品牌，提供全場(chǎng)景金融服務(wù)。

此外，隨著科技型企業(yè)數(shù)據(jù)的價(jià)值愈加凸顯，數(shù)據(jù)資產(chǎn)也為科技金融發(fā)展提供了新的增量空間。光大銀行南京分行副行長(zhǎng)廖上勝表示，數(shù)據(jù)資產(chǎn)金融化是數(shù)實(shí)融合的必然趨勢(shì)，也是銀行服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)、踐行金融使命的重要抓手，該行正在嘗試破題。

精準(zhǔn)協(xié)同：多方合力織密金融生態(tài)網(wǎng)

對(duì)科技型中小企業(yè)的金融賦能非單一主體可為，而需要政府、銀行、擔(dān)保、創(chuàng)投及社會(huì)資本等多方協(xié)同、同向發(fā)力，共同織密金融生態(tài)網(wǎng)。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)風(fēng)投市場(chǎng)中，國(guó)資和政府引導(dǎo)基金是市場(chǎng)主體。2024年5月，江蘇省設(shè)立總規(guī)模達(dá)500億元的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)母基金，“耐心資本”支持了大量有潛力的中小企業(yè)，但協(xié)同不足的問題仍待解決。

“當(dāng)前人工智能產(chǎn)業(yè)面臨技術(shù)孤島與場(chǎng)景碎片化難題，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)政策難以實(shí)現(xiàn)技術(shù)供給與場(chǎng)景需求的高效對(duì)接，導(dǎo)致在前沿領(lǐng)域難以形成顛覆性創(chuàng)新合力。”南京大學(xué)商學(xué)院黨委書記王宇偉教授以人工智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展為例，建議創(chuàng)新體制機(jī)制，探索構(gòu)建“市場(chǎng)鏈主+科技鏈主”的“雙鏈主”協(xié)同模式。

“人工智能產(chǎn)業(yè)的投資更像‘通關(guān)游戲’，是一個(gè)持續(xù)升級(jí)、不斷迭代的過程，不是看誰(shuí)贏一局，而是看誰(shuí)能一路進(jìn)化、打通所有關(guān)卡。”王宇偉教授說(shuō)，從現(xiàn)有省級(jí)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)母基金中辟出專項(xiàng)資金，支持“市場(chǎng)鏈主”形成產(chǎn)業(yè)資本（CVC），不僅出資金，還出場(chǎng)景、出生態(tài)，構(gòu)建“技術(shù)—訂單—數(shù)據(jù)”發(fā)展生態(tài)，形成“以場(chǎng)景牽引技術(shù)、以訂單帶動(dòng)創(chuàng)新”的發(fā)展格局。

作為江蘇省屬國(guó)有創(chuàng)投機(jī)構(gòu)，江蘇高科技投資集團(tuán)截至10月末累計(jì)組建183只不同定位的股權(quán)投資基金，管理基金規(guī)模3052億元，投資支持了1625家創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)。該集團(tuán)副總經(jīng)理崔兆飛提出，“耐心資本”要陪伴創(chuàng)新主體穿越周期，需進(jìn)一步健全與科創(chuàng)規(guī)律相匹配的考核激勵(lì)政策體系，實(shí)施差異化、長(zhǎng)周期考核，提高風(fēng)險(xiǎn)容忍度，激勵(lì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)“投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技”。

南京市創(chuàng)新投資集團(tuán)總經(jīng)理萬(wàn)舜則呼吁出臺(tái)有效措施，激發(fā)社會(huì)資本積極性，與國(guó)有資本協(xié)同發(fā)力。萬(wàn)舜用四句話概括理想的融資生態(tài)：“眾人拾柴火焰高”——多方資本為優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)共享收益；“一棒接著一棒跑”——更多機(jī)構(gòu)參與全生命周期接力支持；“你方唱罷我登場(chǎng)”——完善退出機(jī)制保障資本流動(dòng)性；“市場(chǎng)選擇促迭代”——讓優(yōu)質(zhì)管理人脫穎而出，引導(dǎo)資本流向優(yōu)質(zhì)企業(yè)。

李軍表示，未來(lái)，人民銀行江蘇省分行將持續(xù)引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)完善科技型中小企業(yè)評(píng)估授信模型，創(chuàng)新投貸聯(lián)動(dòng)、股債結(jié)合等服務(wù)模式。