“人民薈客廳”活動現(xiàn)場。人民網(wǎng) 李昱辰攝

加快發(fā)展新質生產(chǎn)力，科技型中小企業(yè)重任在肩，而融資問題與企業(yè)成長休戚與共。

江蘇是企業(yè)大省、創(chuàng)新強省，全省通過國家評價的科技型中小企業(yè)達8.9萬家，連續(xù)5年位居全國第一。截至2025年9月末，江蘇科技型中小企業(yè)貸款同比增長20.84%，獲貸企業(yè)數(shù)量較上年增加1207家。與此同時，信貸覆蓋面不足、供給適配性待提升、創(chuàng)新生態(tài)配套不完善等情況依然存在。

“誰解科技型中小企業(yè)資金之渴？”近日，人民網(wǎng)江蘇頻道“人民薈客廳”圓桌會聚焦熱點，邀請來自政府、高校、金融機構和科技型中小企業(yè)的代表進行了研討交流。

精準“畫像”：讓金融機構“看得懂”硬科技

科技與金融猶如“車之兩輪、鳥之雙翼”。鼓勵金融機構“投早、投小、投長期、投硬科技”，眼下已是政策導向。而讓金融機構“看得懂”科技型企業(yè)的硬核所在，重要的就是精準“畫像”。

“‘蘇創(chuàng)積分貸’是人民銀行江蘇省分行在全省推廣的一款政銀產(chǎn)品，旨在推動銀行敢貸、愿貸。”人民銀行江蘇省分行信貸政策管理處處長李軍介紹，該產(chǎn)品根據(jù)不同成長階段、不同產(chǎn)業(yè)集群的科技型企業(yè)特點，構建創(chuàng)新發(fā)展積分評價體系，量化評價企業(yè)的創(chuàng)新能力和發(fā)展能力。

李軍表示，“蘇創(chuàng)積分貸”引導銀行從單一看歷史財務數(shù)據(jù)轉向多元看企業(yè)未來潛力，提高對科技型中小企業(yè)放貸的積極性，“截至2025年9月末，全省‘蘇創(chuàng)積分貸’余額為3812億元，較去年同期大幅增長”。

同理，江蘇省信用再擔保集團研發(fā)了“蘇創(chuàng)積分擔”評價模型，弱化財務指標，強化含“科”量，以“看技術”“看未來”量化授信準入標準。

“科技擔保的加持，讓銀行愿意用較低的貸款利率將非標融資轉為普惠類、標準類貸款，有效降低企業(yè)綜合融資成本。”江蘇省信用再擔保集團副總裁姜斌透露，2024年集團新增普惠業(yè)務規(guī)模超1500億元，其中科技型企業(yè)達460多億元，占比31%，解決了一大批初創(chuàng)期科技企業(yè)“貸不到、貸不足”的困境。

“5年前，江蘇中行普惠貸款總額700多億元，如今達3500億元，其中普惠型科技貸款近千億元。”中國銀行江蘇省分行普惠金融事業(yè)部總經(jīng)理岑朝武說，這一變化同樣源于銀行思維和風控邏輯的變化。為了實現(xiàn)精準畫像，該行加強自身數(shù)據(jù)庫建設，在國內首創(chuàng)上線“1650”產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字拓客“全景視圖”，實現(xiàn)重點產(chǎn)業(yè)鏈客戶數(shù)據(jù)入庫，全面提升對企業(yè)的精準畫像能力，提前鎖定“含科量”高的潛在客戶。

研微（江蘇）半導體科技有限公司的融資案例正得益于此。這家成立于2022年的半導體設備企業(yè)，初創(chuàng)時沒有亮眼的財務數(shù)據(jù)、沒有充足抵押物，但是其技術實力和研發(fā)能力被中行看好。“成立3個多月，中行就給了我們1000萬元的‘孵鷹貸’，讓企業(yè)研發(fā)有了基本保障，而后又為我們定制了5000萬元的‘成長貸’。”公司董事馬仁虎表示，目前企業(yè)已實現(xiàn)量產(chǎn)，今年銷售額預計達3億元。

精準滴灌：全周期服務適配不同需求

輕體量賦予科技型中小企業(yè)獨特的創(chuàng)新優(yōu)勢，但輕資產(chǎn)、高投入、高風險的特點，也使其在融資市場常常處于劣勢。

成立于2017年的馴鹿生物股份有限公司，專注腫瘤細胞免疫治療藥物研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化，是國家級高新技術企業(yè)、專精特新“小巨人”企業(yè)。“一款CAR-T藥物研發(fā)上市需投入數(shù)十億元，臨床試驗失敗率高，且企業(yè)長期處于未盈利狀態(tài)，這與銀行‘重歷史盈利、重抵押擔保’的傳統(tǒng)邏輯形成沖突。”該公司財務經(jīng)理王淑麗道出行業(yè)痛點。

精準對接需求后，工商銀行江蘇省分行為其構建了“信貸+投行+股權投資”的全周期服務模式：研發(fā)階段通過“生物醫(yī)藥信用貸”，為企業(yè)核定2億元綜合授信；在企業(yè)進行紅籌架構拆除，為推進商業(yè)化發(fā)起并購時，提供資本項下結售匯服務并審批5.4億元并購貸款；企業(yè)擬實施債轉股時，聯(lián)動‌金融資產(chǎn)投資公司牌照，引入8000萬元股權資金，有效降低了企業(yè)負債率。

企業(yè)成長有周期，金融服務需適配。為不同階段的科技型中小企業(yè)提供全生命周期服務，已成為金融業(yè)界的集體共識。

中行江蘇省分行針對種子期、初創(chuàng)期科技型企業(yè)，推出“蘇科貸”等11款銀政分擔產(chǎn)品及“苗圃貸”等20多款銀擔產(chǎn)品，其中與江蘇省科技融資擔保有限公司首發(fā)推出的“苗圃貸”，以“支早支小”“見貸即保”“科創(chuàng)認定寬泛”為特點，為近700家初創(chuàng)企業(yè)授信超40億元。

步入成長期，企業(yè)的需求更趨細分多元。江蘇銀行普惠金融部總經(jīng)理施騁介紹，該行創(chuàng)新推出“卡脖子專項貸”“智改數(shù)轉貸”“設備更新貸”“低碳貸”等特色產(chǎn)品，精準匹配企業(yè)各類發(fā)展需求。工行江蘇省分行更是搭建“省行科技金融中心+分中心+科技支行+科創(chuàng)網(wǎng)點”的專營布局，打造“工銀蘇新+”品牌，提供全場景金融服務。

此外，隨著科技型企業(yè)數(shù)據(jù)的價值愈加凸顯，數(shù)據(jù)資產(chǎn)也為科技金融發(fā)展提供了新的增量空間。光大銀行南京分行副行長廖上勝表示，數(shù)據(jù)資產(chǎn)金融化是數(shù)實融合的必然趨勢，也是銀行服務科創(chuàng)企業(yè)、踐行金融使命的重要抓手，該行正在嘗試破題。

精準協(xié)同：多方合力織密金融生態(tài)網(wǎng)

對科技型中小企業(yè)的金融賦能非單一主體可為，而需要政府、銀行、擔保、創(chuàng)投及社會資本等多方協(xié)同、同向發(fā)力，共同織密金融生態(tài)網(wǎng)。

當前國內風投市場中，國資和政府引導基金是市場主體。2024年5月，江蘇省設立總規(guī)模達500億元的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)母基金，“耐心資本”支持了大量有潛力的中小企業(yè)，但協(xié)同不足的問題仍待解決。

“當前人工智能產(chǎn)業(yè)面臨技術孤島與場景碎片化難題，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)政策難以實現(xiàn)技術供給與場景需求的高效對接，導致在前沿領域難以形成顛覆性創(chuàng)新合力。”南京大學商學院黨委書記王宇偉教授以人工智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展為例，建議創(chuàng)新體制機制，探索構建“市場鏈主+科技鏈主”的“雙鏈主”協(xié)同模式。

“人工智能產(chǎn)業(yè)的投資更像‘通關游戲’，是一個持續(xù)升級、不斷迭代的過程，不是看誰贏一局，而是看誰能一路進化、打通所有關卡。”王宇偉教授說，從現(xiàn)有省級戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)母基金中辟出專項資金，支持“市場鏈主”形成產(chǎn)業(yè)資本（CVC），不僅出資金，還出場景、出生態(tài)，構建“技術—訂單—數(shù)據(jù)”發(fā)展生態(tài)，形成“以場景牽引技術、以訂單帶動創(chuàng)新”的發(fā)展格局。

作為江蘇省屬國有創(chuàng)投機構，江蘇高科技投資集團截至10月末累計組建183只不同定位的股權投資基金，管理基金規(guī)模3052億元，投資支持了1625家創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)。該集團副總經(jīng)理崔兆飛提出，“耐心資本”要陪伴創(chuàng)新主體穿越周期，需進一步健全與科創(chuàng)規(guī)律相匹配的考核激勵政策體系，實施差異化、長周期考核，提高風險容忍度，激勵創(chuàng)投機構“投早、投小、投長期、投硬科技”。

南京市創(chuàng)新投資集團總經(jīng)理萬舜則呼吁出臺有效措施，激發(fā)社會資本積極性，與國有資本協(xié)同發(fā)力。萬舜用四句話概括理想的融資生態(tài)：“眾人拾柴火焰高”——多方資本為優(yōu)質項目共擔風險共享收益；“一棒接著一棒跑”——更多機構參與全生命周期接力支持；“你方唱罷我登場”——完善退出機制保障資本流動性；“市場選擇促迭代”——讓優(yōu)質管理人脫穎而出，引導資本流向優(yōu)質企業(yè)。

李軍表示，未來，人民銀行江蘇省分行將持續(xù)引導金融機構完善科技型中小企業(yè)評估授信模型，創(chuàng)新投貸聯(lián)動、股債結合等服務模式。