中新網(wǎng)11月22日電 (金融頻道于戀洋)央行宣布下調(diào)金融機構(gòu)存貸款利率，同時放寬存款利率上限至1.2倍。對此專家表示，今年央行政策不斷創(chuàng)新提升針對性和有效性，以應(yīng)對國際經(jīng)濟形勢的復(fù)雜多變，和國內(nèi)經(jīng)濟增速下行、結(jié)構(gòu)調(diào)整、模式轉(zhuǎn)變的壓力。央行綜合運用多種金融工具在穩(wěn)健的貨幣政策基礎(chǔ)上，保證經(jīng)濟穩(wěn)定增長，進一步推動產(chǎn)業(yè)調(diào)整。

推進利率市場化 拓寬金融機構(gòu)自主定價空間

　　中國人民銀行11月21日公布決定，自11月22日起下調(diào)金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率。金融機構(gòu)一年期貸款基準利率下調(diào)0.4個百分點至5.6%；一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點至2.75%，同時結(jié)合推進利率市場化改革，將金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限由存款基準利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍。本次金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率調(diào)整為時隔28個月來的首次調(diào)整。

　　央行曾于2012年7月6日下調(diào)金融機構(gòu)一年期存款基準利率0.25個百分點，一年期貸款基準利率下調(diào)0.31個百分點。同年6月7日，曾將金融機構(gòu)一年期存款基準利率下調(diào)0.25個百分點，一年期貸款基準利率下調(diào)0.25個百分點，金融機構(gòu)存款利率浮動區(qū)間的上限調(diào)整為基準利率的1.1倍。

　　可以看出這是央行近兩年多第二次“非對稱”降息，中國人民大學(xué)金融與證券研究所副所長趙錫軍接受中新網(wǎng)金融頻道采訪時表示，本次降息并非“對稱降息”，央行想通過貸款利率下調(diào)，降低企業(yè)融資成本。而存款利率浮動區(qū)間上限的上調(diào)則是央行推動利率市場化進程。

　　央行負責(zé)人也表示，這是自2012年6月存款利率上限擴大到基準利率的1.1倍后，我國存款利率市場化改革的又一重要舉措。存款利率浮動區(qū)間擴大后，若商業(yè)銀行用足上浮區(qū)間，則上浮后的存款利率與調(diào)整前水平相當。同時，金融機構(gòu)的自主定價空間也進一步拓寬，有利于促進其完善定價機制建設(shè)、增強自主定價能力、加快經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型并提高金融服務(wù)水平，同時也有利于健全市場利率形成機制，更好地發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。

　　創(chuàng)新式貨幣工具 體現(xiàn)“定向”到“定點”

　　中國人民銀行本次靈活的調(diào)整了存款利率上限，是近兩年在金融創(chuàng)新上的重大舉措。央行負責(zé)人也表示，此次利率調(diào)整采取了非對稱方式，擴大了存款利率上浮區(qū)間，簡化了基準利率期限檔次，創(chuàng)新了宏觀調(diào)控方式，推進了利率市場化改革。

　　而央行對貨幣工具的操作同樣在不斷創(chuàng)新，11月6日公布的三季度貨幣政策執(zhí)行報告證實，央行9月份創(chuàng)設(shè)了中期借貸便利(MLF)。9月和10月，央行通過MLF向國有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、較大規(guī)模的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行等分別投放基礎(chǔ)貨幣5000億元和2695億元。

　　其實早在2013年初，中國人民銀行便借鑒國際經(jīng)驗，創(chuàng)設(shè)常備借貸便利(SLF)。常備借貸便利是中國人民銀行正常的流動性供給渠道，主要功能是滿足金融機構(gòu)期限較長的大額流動性需求。對象主要為政策性銀行和全國性商業(yè)銀行。

　　趙錫軍表示，在國際經(jīng)濟形勢復(fù)雜多變，國內(nèi)經(jīng)濟面臨增速下行、結(jié)構(gòu)調(diào)整、模式轉(zhuǎn)變的壓力下，央行綜合運用多種金融工具綜合“定向”到“定點”，在保持穩(wěn)健貨幣政策的基調(diào)下保證經(jīng)濟穩(wěn)定增長外，進一步推動產(chǎn)業(yè)調(diào)整。

 

　　趙錫軍解釋道，央行政策綜合“定向”到“定點”，“定向”是指對不同領(lǐng)域的調(diào)整，“定點”是在不同的時點推出政策。這次針對融資成本的降息，體現(xiàn)央行針對目前金融領(lǐng)域里的困難、矛盾，提出政策、對策。