隨著現(xiàn)貨白銀投資騙局連續(xù)被曝光，2015年現(xiàn)貨原油類(lèi)交易開(kāi)始成為現(xiàn)貨白銀類(lèi)交易的變種。盡管去年下半年以來(lái)，監(jiān)管層對(duì)于現(xiàn)貨類(lèi)交易所的監(jiān)管開(kāi)始趨嚴(yán)，但各類(lèi)現(xiàn)貨類(lèi)交易騙局依舊存在。專(zhuān)家建議個(gè)人投資者不要參與這類(lèi)高風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)貨電子交易，不僅風(fēng)險(xiǎn)大，而且容易陷入對(duì)賭騙局中。

一投資者三天虧損60萬(wàn)元

在各大媒體相繼曝光現(xiàn)貨白銀投資平臺(tái)實(shí)際為可以私自操控價(jià)格致使投資者虧損后，現(xiàn)貨白銀交易開(kāi)始轉(zhuǎn)冷。然而就在去年，現(xiàn)貨白銀類(lèi)交易演變成了原油類(lèi)現(xiàn)貨交易，并使用相同的伎倆來(lái)吸引投資者加入。

安女士日前向北京商報(bào)記者表示，她曾在齊魯商品交易中心下屬208會(huì)員單位位于合肥的青島福乾坤商品經(jīng)營(yíng)有限公司開(kāi)戶投資齊魯油交易，僅僅三天就虧損了近60萬(wàn)元。

據(jù)她介紹，青島福乾坤理財(cái)顧問(wèn)王赟(化名)剛開(kāi)始以推薦股票的名義博取她的信任，之后便宣揚(yáng)“原油穩(wěn)賺不賠，可以實(shí)現(xiàn)T+0交易，跟著老師操作無(wú)任何風(fēng)險(xiǎn)”等話語(yǔ)誘惑她，最終王赟幫她遠(yuǎn)程下單，三天虧損了近60萬(wàn)元。安女士稱(chēng)，與她一樣有相同遭遇的投資人特別多。她所在的齊魯商品交易中心維權(quán)群里有160多人，累計(jì)虧損金額高達(dá)7000萬(wàn)元。

北京尋真律師事務(wù)所律師王德怡向北京商報(bào)記者表示，安女士投資的“油”類(lèi)交易品種本質(zhì)上是對(duì)合約的買(mǎi)賣(mài)，其交易特征是保證金形式的交易，允許甚至鼓勵(lì)投資者頻繁刷單，通過(guò)超短線操作完成對(duì)沖交易，并沒(méi)有進(jìn)行實(shí)物交割環(huán)節(jié)。投資者從事交易的目的是為了獲得差價(jià)利潤(rùn)，而非以提貨為目的。這種交易的欺詐性在于其價(jià)格來(lái)源機(jī)制不透明，是通過(guò)電腦軟件引進(jìn)外部函數(shù)生成的實(shí)時(shí)價(jià)格，而這種函數(shù)或參數(shù)是如何形成的投資者無(wú)從查證。

他表示，不管是之前的現(xiàn)貨白銀交易還是原油現(xiàn)貨類(lèi)交易，其結(jié)構(gòu)往往十分類(lèi)似，交易所(交易中心)私自采購(gòu)電子盤(pán)軟件，通過(guò)招收會(huì)員，會(huì)員再招收代理商、加盟商、居間商，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)、電話、上門(mén)、實(shí)體店等多種方式，以有老師指導(dǎo)等為誘餌，騙取投資者開(kāi)設(shè)買(mǎi)賣(mài)賬號(hào)并存入保證金后，再通過(guò)交易軟件暗設(shè)的后門(mén)任意操控行情，使投資者賬號(hào)爆倉(cāng)，從而達(dá)到侵吞他人資金的目的。

王德怡表示，齊魯商品交易中心的違法之處在于其是以集中交易的方式進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。國(guó)務(wù)院辦公廳〔2011〕38號(hào)《關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所，切實(shí)防范金融風(fēng)險(xiǎn)的決定》和國(guó)辦發(fā)〔2012〕37號(hào)《關(guān)于清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所的實(shí)施意見(jiàn)》等文件明確提出，任何單位和個(gè)人不得以集中競(jìng)價(jià)、電子撮合、匿名交易等集中交易進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化合約交易。

怎么判斷是否為標(biāo)準(zhǔn)化合約交易?王德怡表示，客戶所交易的標(biāo)的物已脫離白銀或油本身，而是以白銀或油為基礎(chǔ)而設(shè)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)化合約，是期貨交易特有的交易對(duì)象�？蛻粼谙聠螘r(shí)，并不需要對(duì)交易品種、交易單位、報(bào)價(jià)單位、最小變動(dòng)價(jià)格、交割方式、交割品級(jí)、保證金比例、交割地點(diǎn)這些交易參數(shù)進(jìn)行選擇或者協(xié)商，上述交易要素均由交易中心統(tǒng)一設(shè)定，據(jù)此可以判定交易的標(biāo)的為標(biāo)準(zhǔn)化合約。

值得一提的是，一位知情人士向北京商報(bào)記者透露，近期青島市商務(wù)局給齊魯商品交易中心等青島多家現(xiàn)貨類(lèi)交易所下發(fā)了一個(gè)要求整改的通知，其中提到了這幾個(gè)交易所超范圍經(jīng)營(yíng)、虛假宣傳、夸大收益、涉嫌欺詐等不規(guī)范經(jīng)營(yíng)問(wèn)題。

對(duì)于青島市商務(wù)局是否要求齊魯商品交易中心進(jìn)行整改以及是否涉嫌違法交易，北京商報(bào)記者向齊魯商品交易中心進(jìn)行了求證，但撥打多日客服電話一直未有人接聽(tīng)，齊魯商品交易中心法務(wù)總裁也未接聽(tīng)北京商報(bào)記者電話，短信未回復(fù)。

多家現(xiàn)貨類(lèi)交易所被整改

隨著現(xiàn)貨交易類(lèi)維權(quán)投資者越來(lái)越多，中國(guó)大宗商品現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)正迎來(lái)有史以來(lái)最為嚴(yán)厲的整頓。其中天津貴金屬交易所、江蘇大圓銀泰貴金屬現(xiàn)貨電子交易市場(chǎng)、浙江新華大宗商品交易中心、遼寧東北亞貴金屬交易所、北京大宗商品交易所、北京石油交易所、深圳石油化工交易所等國(guó)內(nèi)比較大型的現(xiàn)貨交易所都在整頓之列。

特別是對(duì)于原油類(lèi)現(xiàn)貨交易，2015年10月，商務(wù)部以及證監(jiān)會(huì)相繼表態(tài)，質(zhì)疑原油交易所的合法性。

商務(wù)部發(fā)言人沈丹陽(yáng)稱(chēng)，對(duì)于在交易市場(chǎng)從事原油交易的行為，按照《對(duì)外貿(mào)易法》及《原油市場(chǎng)管理辦法》、《成品油市場(chǎng)管理辦法》等規(guī)定，任何從事原油、成品油進(jìn)出口、 批發(fā)、倉(cāng)儲(chǔ)、零售的企業(yè)，都必須具備法律法規(guī)所規(guī)定的資質(zhì)條件，取得相關(guān)政府部門(mén)的經(jīng)營(yíng)許可。她同時(shí)也表示，商務(wù)部尚未批準(zhǔn)任何一家交易市場(chǎng)從事原油、成品油交易，而這些交易的實(shí)質(zhì)是打著現(xiàn)貨交易名義進(jìn)行電子期貨交易。

三天之后，證監(jiān)會(huì)發(fā)言人鄧舸表示，根據(jù)媒體報(bào)道和群眾舉報(bào)，目前仍有平臺(tái)存在違規(guī)交易。證監(jiān)會(huì)將對(duì)投資原油期貨比較集中的地方，要求有關(guān)部門(mén)會(huì)商加強(qiáng)整改。

與此同時(shí)，市場(chǎng)也有消息稱(chēng)，銀監(jiān)會(huì)在去年底轉(zhuǎn)發(fā)了清理整頓各類(lèi)交易場(chǎng)所最新7號(hào)文件至全國(guó)各商業(yè)銀行和銀監(jiān)分局，要求各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不為違規(guī)交易場(chǎng)所提供開(kāi)戶、托管、資金劃轉(zhuǎn)、代理買(mǎi)賣(mài)、支付清算、投資咨詢等服務(wù)。據(jù)了解，國(guó)內(nèi)多家商業(yè)銀行已經(jīng)收緊了相關(guān)業(yè)務(wù)。

在監(jiān)管層相繼發(fā)聲后，多家平臺(tái)進(jìn)行了業(yè)務(wù)整改，包括深油所、北油所這兩家擁有國(guó)資、央企背景的交易所陸續(xù)公告將暫停原油部分業(yè)務(wù)，遼寧東北亞貴金屬交易所此前也暫停了現(xiàn)貨貴金屬業(yè)務(wù)。

個(gè)人投資者最好遠(yuǎn)離現(xiàn)貨類(lèi)交易

雖然現(xiàn)貨類(lèi)交易所的監(jiān)管力度加大，但分析人士建議個(gè)人投資者，要想在2016年不陷入投資騙局，最好遠(yuǎn)離高杠桿的現(xiàn)貨交易投資。

沈丹陽(yáng)提示投資人，目前市面上的各類(lèi)現(xiàn)貨石油交易實(shí)質(zhì)是打著現(xiàn)貨交易名義進(jìn)行電子期貨交易。不要聽(tīng)信任何機(jī)構(gòu)的違法違規(guī)宣傳和誘導(dǎo)，切實(shí)注意防范風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)自身權(quán)益。

實(shí)際上，現(xiàn)貨交易與期貨交易的一個(gè)不同點(diǎn)在于交易時(shí)是否有真實(shí)的品種存在，而當(dāng)前現(xiàn)貨交易品種也已然被包裝成了標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，并沒(méi)有進(jìn)行任何交割，這和期貨市場(chǎng)交易并無(wú)實(shí)質(zhì)區(qū)別。

“更為重要的是，投資者所進(jìn)行的交易多數(shù)本質(zhì)上是在電子盤(pán)里玩電腦游戲。這種交易不在真實(shí)市場(chǎng)里發(fā)生任何對(duì)沖。投資者以交易中心或其授權(quán)的會(huì)員單位為交易對(duì)手，實(shí)際是你賺我賠、你賠我賺的對(duì)賭關(guān)系。在利益互為損益的交易中，為投資者提供分析師本身就是一種商業(yè)欺詐行為。但很多投資者都是在上當(dāng)受騙后才醒悟。”王德怡說(shuō)道。

　　即使是合規(guī)的杠桿交易，個(gè)人投資者同樣最好遠(yuǎn)離。王德怡表示，沒(méi)有漲跌幅限制，數(shù)倍杠桿的投資品種可導(dǎo)致投資者全部本金在一秒內(nèi)化為烏有。他表示，個(gè)人投資者并不適合從事高風(fēng)險(xiǎn)的投資業(yè)務(wù)，那種高風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿的業(yè)務(wù)適合于機(jī)構(gòu)投資者，他們有充足的資金實(shí)力，也有相應(yīng)的研究團(tuán)隊(duì)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行把控。個(gè)人投資者從事高風(fēng)險(xiǎn)的投資往往帶有投機(jī)性質(zhì)，演變成一種賭博，加大了不確定因素，因此絕大多數(shù)個(gè)人投資者最好遠(yuǎn)離高杠桿投資。

 

北京商報(bào)記者 劉澤先 岳品瑜/文

賈叢叢/制圖