人民網(wǎng)北京11月13日電(賈興鵬)長(zhǎng)期以來(lái)，住房公積金貸款難，貸款排隊(duì)時(shí)間長(zhǎng)，成為很多購(gòu)房族的“心頭病”。如何突破資金瓶頸?日前消息傳來(lái)，住建部目前正與中國(guó)人民銀行總行商討、研究住房公積金信貸資產(chǎn)證券化的有關(guān)問(wèn)題，旨在解決公積金的資金難題。

此前，住建部副部長(zhǎng)王寧也在住房公積金管理工作座談會(huì)上明確表示，推行住房公積金個(gè)人住房貸款資產(chǎn)證券化是下一步工作重點(diǎn)。而在一些地方，資產(chǎn)證券化的成果已初現(xiàn)端倪。

公積金的雙重矛盾

今年以來(lái)，住房公積金呈現(xiàn)出繳存額穩(wěn)步上升、提取額大幅攀升、個(gè)貸額顯著提升、結(jié)余資金持續(xù)下降這“三升一降”的勢(shì)頭。數(shù)據(jù)顯示，今年前三個(gè)季度，新發(fā)放住房公積金個(gè)人住房貸款7585億元，比去年全年發(fā)放額還多991億元;個(gè)貸率從68.9%提高到76.1%;結(jié)余資金從1.1萬(wàn)億元減少到9600億元。

然而，王寧也指出，當(dāng)前結(jié)余資金總量大和部分城市流動(dòng)性緊張的矛盾并存，住房公積金一頭連著經(jīng)濟(jì)，一頭連著民生，必須勇挑重任，爭(zhēng)取更大作為。“推行住房公積金個(gè)人住房貸款資產(chǎn)證券化”，王寧對(duì)下一步住房公積金工作作出了明確部署。

公積金信貸資產(chǎn)證券化，就是把原本不流通的住房公積金信貸資產(chǎn)以證券化的形式在資本市場(chǎng)出售，置換成流動(dòng)性后再放款。目前住房公積金存在比較高的余額，經(jīng)過(guò)資產(chǎn)證券化，可以激活住房公積金信貸資產(chǎn)的存量。業(yè)內(nèi)人士表示，因?yàn)榛�本上公積金貸款的周期比較長(zhǎng)，且大部分公積金資金成本也比較穩(wěn)定，資產(chǎn)證券化可以提高公積金余額的利用率。

隨后消息傳來(lái)，“住房公積金信貸資產(chǎn)證券化的有關(guān)工作，正在進(jìn)行當(dāng)中，”日前住建系統(tǒng)一位人士向記者表示。據(jù)了解，作為住房公積金主管部門(mén)，住建部多次向地方政府施壓，要求改進(jìn)住房公積金貸款流程、提高使用效率。

其實(shí)，各地也在相繼出臺(tái)一系列提升住房公積金使用效率、提高貸款使用量的政策，浙江湖州就是一個(gè)典型例子。

地方積極探索公積金資產(chǎn)證券化

湖州是浙江太湖邊的一個(gè)地級(jí)市，然而在住房公積金的使用率上面，卻走在了全國(guó)前列。湖州市住房公積金管理中心副主任金培榮介紹，該中心資金使用率常年保持在90%以上，7月底資金使用率達(dá)到了100.16%。“目前在湖州每銷(xiāo)售10套新建商品房，就有6套是靠公積金貸款解決的。”

然而，高使用率造成的資金流動(dòng)性不足，成為住房公積金作用發(fā)揮的掣肘，金培榮介紹，目前中心貸款排隊(duì)資金達(dá)19億元，輪候時(shí)間已經(jīng)超過(guò)半年。到年底，預(yù)計(jì)貸款排隊(duì)輪候資金達(dá)30億元，輪候時(shí)間達(dá)一年以上。

如何破解公積金“錢(qián)荒”的難題，湖州在探索公積金信貸資產(chǎn)證券化化方面，走在了其他城市前列。據(jù)介紹，今年4月，湖州住房公積金管委會(huì)審議通過(guò)證券化試點(diǎn)工作方案，通過(guò)住房公積金個(gè)人住房貸款資產(chǎn)證券化募集資金10億元，其中采用私募方式發(fā)行2億元，采用公募方式發(fā)行8億元。

日前，湖州首單以個(gè)人住房公積金貸款為資產(chǎn)的證券在上海證券交易所上市交易。據(jù)悉，該模式通過(guò)與商業(yè)銀行合作，利用信托平臺(tái)，將公積金中心部分個(gè)人住房貸款資產(chǎn)打包，按市場(chǎng)能夠接受的價(jià)格出售資產(chǎn)包的期間收益權(quán)，以市場(chǎng)化方式公開(kāi)向社會(huì)發(fā)行募集資金。

湖州住房公積金管理中心主任沈小龍介紹，這是湖州市住房公積金管理中心在上海證券交易所發(fā)行的第一單證券化產(chǎn)品，開(kāi)啟了住房公積金在證券交易所融資的渠道。據(jù)悉，此次募集的資金將用于住房公積金個(gè)人住房貸款的發(fā)放，緩解目前公積金資金緊張問(wèn)題，預(yù)計(jì)將有1000戶(hù)職工家庭貸款獲得提前發(fā)放。

可通過(guò)盤(pán)活公積金存量資產(chǎn)、釋放沉淀占用的貸款資金，開(kāi)拓外部資金來(lái)源渠道，有效緩解公積金運(yùn)行中存在的使用率偏高、短存長(zhǎng)貸的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

“組合拳”緩解公積金流動(dòng)性不足

除了探索公積金信貸資產(chǎn)證券化，沈小龍還表示，湖州在全國(guó)首推支持住房消費(fèi)“組合拳”，通過(guò)銀行授信貸款、盤(pán)活存量資金、置換性貸款等方法，來(lái)緩解流動(dòng)性不足的難題。

據(jù)悉，銀行授信貸款是指與商業(yè)銀行開(kāi)展授信貸款業(yè)務(wù)，以信用擔(dān)保方式和參照人民幣貸款基準(zhǔn)利率，向商業(yè)銀行借入流動(dòng)性資金貸款，以公積金貸款的本息回收和公積金繳存資金等作為主要還款來(lái)源。

沈小龍認(rèn)為，“依靠職工未使用的繳存余額這種內(nèi)源方式來(lái)支持住房消費(fèi)將難以為繼，打通住房公積金與商業(yè)銀行間的外源資金通道，將成為今后解決住房公積金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的重要方式。”

而在盤(pán)活存量資金上面，在保證風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金額度的前提下，將超過(guò)貸款余額1%的部分資金從增值收益專(zhuān)戶(hù)劃回住房公積金專(zhuān)戶(hù)，用于日常公積金提取和貸款備付。同時(shí)，積極尋求“外援”，以增值收益付息，借用部分財(cái)政存量資金。

據(jù)悉，這套緩解公積金流動(dòng)性不足的“組合拳”，能籌措資金30億元，對(duì)于籌措30億元資金使用一年產(chǎn)生的費(fèi)用，沈小龍告訴人民財(cái)經(jīng)，經(jīng)測(cè)算費(fèi)用總額為4300萬(wàn)元，包括證券打包出售手續(xù)費(fèi)、商業(yè)貸款利息等，將全部由增值收益償付。

然而背后的邏輯是，這一系列緩解資金流動(dòng)性的“組合拳”，將拉動(dòng)當(dāng)?shù)刈》夸N(xiāo)售面積180萬(wàn)平方米，帶動(dòng)住房消費(fèi)133.6億元的市場(chǎng)，“這無(wú)疑是一筆劃算的賬，”沈小龍表示。